人們總是很難從過去的事件得到教訓。政府非讓《公債法》與《財劃法修正案》闖關通過，就是一個明證。

兩年前的金融海嘯，告訴世人財務槓桿太高、借錢借太多的結果是什麼。今年開始、目前仍「方興未艾」、從希臘開始延燒的國家主權債信危機，更告訴大家：負債過鉅，會垮的不是只有個人與企業，國家一樣會掛。

政府以五都改制為由，修法讓地方政府大幅增加舉債額度，但卻看不到配套約束的措施。目前地方政府財政狀況已經夠差了，而在民選制度下，首長有強烈的誘因扮演聖誕老人：不加稅、多發錢。

例如，中央為壓制房價，有意調高房屋稅、地價稅，還要地方政府大幅拉近公告現值、公告地價等課稅基準價格與市價的差距，照說地方政府可以增加收入，應該樂於配合。但地方政府顯然不領情，配合意願低，因為「不想得罪選民嘛」。至於花錢給津貼、辦活動「與民同樂」，則是多多益善。財務黑洞，盡在其中。

地方政府的歲出中，平均五成是人事經費，升格為直轄市後的縣市，又可再增加五千到一萬個公務員；每個要升格的縣市，都有許多「雄心壯志」，如果，沒有適當的約束機制，大概又是花錢如流水、債留子孫。偏偏行政院來個「雪中送炭」，放寬地方政府舉債限度，結果可想而知。政府放寬舉債限制，其後遺症令人憂心。借錢這檔事，還是保守為宜。

現金為王。在經濟繁榮時期，這個不言自明的道理往往會被人忽視，當經濟蕭條席捲而來，許多企業家這才記起擁有充足現金的重要性，但卻為時晚矣。 總部位於美國亞利桑那州的 Bottom Line Up Enterprises 為中小企業提供諮詢服務，其總裁 Mary Goodman 表示：「企業倒閉的首要原因是現金短缺。」

最近慘烈的經濟衰退提醒我們，企業有可能遇到的悲慘命運，常常會真的降臨——而且可能會讓你措手不及。未雨綢繆者勝，毫無準備者則受重創。要想努力控制風險，不僅要留意本周或本月出現的風險跡象，還要預測今後一年、三年甚至五年內可能出現的任何風險。

風險評測必須納入企業日常計畫當中，其中重要的是在每週、每月和每季對現金流進行評估。「企業家必須密切注意現金流，當情況變糟時，他們就可以立刻做出調整，」 Goodman 說。除了留意企業基本面，企業家還需要關注各種宏觀經濟因素，包括利率、通膨、失業率、消費負債和匯率等。這將幫助你在應對變化和調整战略方面做出明智的決策。

以下是危及企業的六大風險以及相應解決辦法的大致說明。

供需關係管理不善
運營諮詢公司 WheelerRubin 合夥人 Lee Rubin 表示，企業家常常十分關注服務現有客戶或完成訂單，以至於忽略了業務減速的各種跡象，未能小心掌握他們的積壓待配訂貨，比如90天內交貨訂單。

解決辦法：如果積壓待配訂貨放緩，應立刻採取應對措施，包括降低成本以平衡收支，改變行銷策略，以及擴大產品系列或調整定價。Rubin 表示：「在如今的經濟環境下，不能只寄望於透過銷售來擺脫困境。」

現金管理不善
公司執行長常常會將資產負債分析工作託付給公司財務長或外部會計師事務所。然而，瞭解公司現金流狀況對於企業的整體財務健康至關重要。「有太多的公司執行長在這個問題上未能盡職，當發現現金流問題時為時已晚，」 企業諮詢公司 Bottom Line Up Enterprises 總裁 Mary Goodman 說。

解決辦法：設定毛利潤和淨利潤的目標及範圍。每週、每月或每季度檢查財務狀況，以確定公司利潤是否正常。Goodman 表示：「透過檢查財務狀況，很容易就可以發現危險信號。」

採購風險
只有少量客戶是危險的，同樣，你也需要有多個供應商，因為你的供應商可能倒閉，也可能決定提價，對你的利潤造成影響。千萬不要將80%或以上的採購交給同一個供應商，因為這將產生依賴，使公司面臨風險。

解決辦法：分散採購。即便你不想同時向多個供應商採購，你至少也應該找到備用供應商，並瞭解他們的供貨條款和產品價格。如果只有一家供應商生產你所需要的產品，那麼就尋找合作企業，為你現有的客戶群提供配套服務。例如，為企業客戶提供桌面管理服務的 IT 公司通常只有一個軟體產品供應商，那麼公司就可以考慮為現有客戶提供配套服務，比如病毒防護、網頁流覽安全防護或頻寬管理，而這些服務所採用的軟體則來自於其他供應商。

壞賬
什麼比一份訂單都沒有還要糟糕？那就是出售了貨物卻沒有得到貨款。幾乎所有企業都有無法收回或持續拖欠的壞賬。Goodman 說，你必須瞭解公司的可收賬款和被拖欠的「壞賬」。

解決辦法：密切留意客戶的財務健康狀況。當應收賬款逾期時，馬上向客戶催收。養成瞭解帳戶什麼時候被拖欠的習慣，當賬款遭到拖欠時，將這筆款項委託給代收機構、法律顧問，或進行撇賬。在總帳中建立可疑帳目欄，這樣你就可以知道哪些款項可能需要催收。

信貸風險
信貸緊縮的影響仍在持續。來自 Small Business Association 的資料顯示，政府擔保的小企業貸款在2009年減少了36%。

解決辦法：控制借貸。不能因為你可以借到款就拼命借錢。位於猶他州的線上外匯交易經紀商 Interbank FX 執行長 Tod Coseland 表示：「把貸款保管好，就好像那是你的最後一元錢。」如果無法從傳統的借貸機構借款，可以尋找其他融資管道（但代價更大），例如保理。

法律風險
公司因數據洩露、產品缺陷或工作條件存在危險而遭到起訴的可能性確實存在。據 Identity Theft Resource Center 的資料顯示，截至2010年6月1日，美國企業共發生了292起資料洩露事件，涉及近740萬份文檔。

解決辦法：針對生產、記錄保管、技術等每一個環節制定完善的規章制度。位於紐約的女性貼身內衣製造商 AlwaysForMe.com 執行長 Susan Barone 表示：「我們公司的內部員工每天使用多級軟體驗證和客戶服務審查程序來核實訂單的信用資料。客戶告訴我們說，他們非常欣賞這種額外的預防措施，這保證了他們信用資料的安全。」

美國消費者貸款 5 月份下降，顯示美國人對自身財務和經濟復甦的持續性仍有所不安。

美國聯準會 (Fed) 周四公佈，5月份消費者貸款減少 91 億美元，並更正 4 月份數據，自最初預估當月借貸上升 9.95 億美元，修正為下降 149 億美元。

由於美國家庭受到就業市場不明朗的影響，消費者借貸在過去 16 個月以來，有 15 個月呈現下降。

5月份，消費者信用卡借貸減少，申請的汽車貸款也減少。信用卡借貸已經連續下降 20 個月。

長年以來，經濟學家皆擔心美國個人儲蓄率過低的現象，但如今他們改對消費者貸款持續減少的現象憂心忡忡，因為消費者支出佔美國整體經濟活動 70%，若消費者借貸減少，意味著消費者需求減少，可能會損傷整體經濟的成長。

5月份消費者信貸的下滑，讓整體消費者借貸年率下降至 2.42 兆美元。

Fed的信貸報告包含信用卡債務、車貸和其他無房地產抵押的債務，不包含房貸或其他房屋淨值的信貸。

一項歷時7年、有逾1萬宗欠債個案的研究顯示，有6%至8%的個案為25歲以下的年輕人，反映港人負債問題有年輕化迹象。男性的最大負債原因為賭博，約佔總數31％，女性負債原因主要為過度消費，約佔28％，女性因賭博而欠債的比例甚低，只有約4％。

負責調查的東華三院健康理財家庭輔導中心主任梁翠環指出，中心曾處理的10,242宗債務問題個案，30%為35歲以下；6%至8%為25歲以下，當中有近兩成為大學生。她解釋，大學教育普及是年輕人欠債的主因﹕「學費對他們來說是一個負擔，畢業後就欠下十幾萬，剛出來工作開支較大，但薪金又沒有太大升幅。若沒有留意欠債息率，債項自然會愈滾愈大。」

申請資助交學費 信用卡應付開支

她指出，有一名姓湯的大學生父母失業在家，不願領取綜援，他唯有申請政府資助及做兼職支付學費和宿費，又用信用卡應付家中日常開支，因此欠下政府及銀行共15萬元，曾有收數公司上門追債，現在他仍要做兼職每月償還最低還款額。

梁翠環又表示，消費文化對年輕人是一大誘惑﹕「他們覺得名牌衣服可以突出個人品味和能力，不消費對他們來說很困難。」

借錢投資失敗 家人代還

為了有足夠金錢消費，部分大學生很早便參與投資。一名姓葉的大學生為取得成功感，把家人給他的學費和宿費共6萬元投資兼職傳銷，失敗後再向財務公司借款6萬元，所有欠債最後由家人代為清還。她提醒年輕人勿先使未來錢。

研究顯示，港人負債的主要原因為過度消費、入不敷支、賭博、協助親友和失業。梁翠環解釋，不少人遇上世界盃等「大時大節」，就會增加消費，最初不覺得有問題，直至3至4個月後，銀行追討債務時才發現問題。花旗銀行環球個人銀行服務借錢管理總監廖平邦提醒市民，如持續遲還卡數、每月還款額佔收入50%以上、只付最低還款額持續6至9個月，便要留意自己是否已陷入財困。

前美國聯邦準備理事會主席葛林斯班表示，美國債務與日俱增，可能很快就會面臨借貸成本升高的困境，他呼籲美國政府盡快在財政上大幅「結構轉變」 (tectonic shift)，節制借貸。

《華爾街日報》刊出葛林斯班的評論文章，他指出，所謂「美國有巨大的借貸力量」，是非常誤事的錯覺，目前的國庫券長期殖利率掩蓋了美國負債危境的真相。他說，「長期利率有可能出人意表，突然增加」，就像1979到1980年之間，才四個月就暴增四個百分點。

葛林斯班駁斥「削減赤字會危及經濟復甦」之說，表示這是錯誤的反應。

葛林斯班加入金融危機期間實施的經濟刺激方案何時應該退場的辯論，因此他的駁斥似乎意有所指。本月稍早，美國財政部長蓋納說，就「中程」而言，收縮財政雖有必要，但眼前政府必須協助民間需求復甦，政府不宜太早退場 (縮減開支)。

84歲的葛林斯班說，美國以及大多數已開發國家的財政政策，都需要大幅改變結構，「逐步漸進的改變是不夠的」。

他表示，美國政府如果能節制國庫券的銷售，資本市場也能夠獲得紓壓。

葛林斯班指出，美國政府背負著未來30年的債務承諾，如果政策不改變，其實沒有能力兌現那些承諾。他表示，危機陰影籠罩之下，加上愈來愈多人拿美國和希臘來類比，在在說明美國有必要認真回應。

歐洲爆發債務危機，歐元計價的債券不吃香，美國公債成為避險天堂，殖利率看俏，但葛林斯班指出，這擺盪是「暫時」的。葛林斯班表示，低估財政危機的腐蝕力量，將是美國經濟付不起代價的重大錯誤，因此，「美國必須將節制借貸列為政策焦點」。