標籤: 借錢

對於大部分打工仔來說，年終花紅、雙糧一年只得一次，當然要珍而重之。臨近歲晚，這筆辛勞一年的獎賞相信已袋袋平安，但如何才能用得其所呢？今期《今周焦點》請來海通國際創富理財董事黃偉強，就4個典型案例給予專業建議，供大家參考。

債務 卡數利息高 優先處理

背景︰丁小姐愛生活，愛享受，更愛衝動購物，結果驚覺已欠下銀行15,000元卡數，息率達30厘。幸而，她剛收到相若金額的雙糧，正猶豫應否全部用作還債。

專家建議︰理財規劃中，先檢視自己有否負債很重要，尤其是息率動輒逾20厘的信用卡欠款，應作優先處理。基於投資具有風險，故丁小姐應盡用這筆花紅盡快還清卡數，以防之後卡數愈滾愈大。

此外，黃偉強建議丁小姐可透過記錄每日的開支，分開必需開支及非必需開支，檢視自己的用錢習慣，找出入不敷支的原因，看看有否降低非必需開支的空間。

備用錢 憑經驗揀投資或還樓按

背景：金融界才俊高先生，受惠於去年金股齊鳴，獲公司派發逾10萬元花紅及獎金，正在供樓的他考慮應否提早償還部分樓宇按揭。

專家建議︰由於樓按息較低，高先生可按本身的投資經驗及對投資產品的了解，作出還債與投資的先後取捨，賺取有可能高於貸息的回報。

然而，黃偉強亦提醒，高先生要留意自己的流動現金（或稱備用錢）是否足夠，提防還了平錢（如樓按），因為一些突發事故而要去借錢（如私貸）。所需備用錢的多少因人而異，但一般約為足夠應付3至6個月的生活費。

保險 易被忽略 個人必備

背景：大公司文員Tom，月薪8,000元。由於餐搵餐食餐餐清，所以沒有投資或買任何保險，幸而也沒有負債，去年底收到的年終花紅至今仍不知如何善用。

專家建議︰黃偉強指，Tom的情況正反映港人較易忽略的保障需要。事實上，除了投資和消費，個人的保障同樣重要，以防萬一突發事情發生，打亂整個理財規劃，所以大家可藉年尾多了一筆花紅／雙糧，加入適當的人壽、醫療等保險。其中一個較簡單計算人壽保障額的方法，是保障額約等於個人的10年工資總和，以Tom為例，即約96萬元。

抗脹 買商品或基金爭回報

背景：嘉茵財政健康、零負債、保障足、儲備夠，深感現時存錢入銀行定會跑輸通脹，想知道可如何有效利用得來不易的年終雙糧來投資抗通脹。

專家建議︰若然你亦一樣，在檢視還債、備用錢、保障三個階段後仍有錢剩，恭喜你！你可將一部分雙糧用作購買心頭好，慰勞自己，又或者氹人歡喜，另一部分則用作投資爭取回報。黃偉強指，在現時低息環境及市場資金充裕下，今年兩個投資主題是「抗通脹」和「追落後」，前者可透過購買實物商品（如黃金）及相關商品基金，後者可留意一些去年較落後的股票市場，當中首選大中華及巴西。至於風險承受能力較低的，人民幣及相關產品同樣可取。

央行周一進行約3000億元的逆回購操作，令昨日銀行間市場緊繃的神經暫時得以舒緩。雖然資金價格“出奇的高”，但流動性緊缺仍令機構不惜高價拆入資金，隔夜、7天、14天和21天繼續刷新逾三年來的新高。

“情況比前日好些了，起碼在上午能借到錢了。”一外資行交易員對記者表示。周一央行進行約3000億元的逆回購還是起到了一定的舒緩作用。多位銀行交易員表示，雖然仍態度謹慎，但大行昨日已開始融出資金。此外，由於昨日正回購暫停和本周央票的停發，本周1700億的到期量有望令公開市場第11周實現凈投放。

但能借到錢的代價卻是高昂的資金價格。昨日的銀行間市場上，“奇高”的資金價格屢見不鮮。隔夜、7天回購利率在盤中沖高至9%以上，14天、21天、1月資金價格最高都達到了9%。不少品種的加權利率都刷新了紀錄，隔夜和7天加權平均利率分別猛躥了166個基點和242個基點。與14天、21天等品種一起，都創下了2007年10月以來的新高。

“用7%的價格拿的隔夜資金，雖然高但也沒辦法，流動性緊張啊。”上述交易員如是說。她表示，由於央行進行的16天和21天逆回購利率分別高達7.3%和7.67%左右，一些進行逆回購的機構不會低於此價格“借錢”，因此，昨日銀行間市場整體資金價格也“水漲船高”。

在經歷了元旦前資金面的一波緊張之后，面對1月份上調存款準備金率時點早於預期，銀行體系資金面在春節前顯得“不堪一擊”，緊張程度也更甚於元旦前，也打破了市場之前的“春節前資金面或好於元旦前”市場預期，資金面為何變得如此脆弱？

“一方面商業銀行年初信貸投放較猛，另一方面今年春節和元旦離得較近，商業銀行資金備付需求持續在較高水平。”面對近期資金面的異常緊張的原因，興業銀行資深經濟學家魯政委表示。而中金則認為，銀行的存貸差凈減少，是導致春節前資金面緊張程度超出預期的主要原因。中金指出，目前銀行1月份存貸差都是凈減少的，面對數次普調存款準備金率，不僅不能為繳納存款準備金提供資金支持，而且反而會消耗已有的超儲資金。目前回籠方式由公開市場轉向存款準備金率上調，將對中小銀行產生更大的沖擊。銀行體系不斷下降的超儲率已不能適應新的環境，未來碰到熱錢流出、季末存貸比考核等因素時，流動性緊張程度將繼續加劇。

值得一提的是，在目前資金價格如此高企的態勢下，國庫定存利率再攀新高，也顯得稀松平常了。昨日上午進行招標的6月期國庫現金定期存款利率再創新高，5.90%的中標利率高於去年12月同期限品種50個基點。

營商的金科玉律是借錢做生意，利用別人的錢賺取利潤，償還債務之外又為自己創造財富，一旦虧損，也只是輸光別人的錢，如果公司已經上市，大不了再宣布供股籌集資金。不過，這套營商之道，並不適用於一些壟斷性企業，例如一鐵專營的港鐵，說大股東是特區政府，港鐵卻假維護股東利益之名，罔顧企業社會責任，行大肆斂財之實。

港鐵揮舞商業原則營運的大旗，籌集資本開拓業務，不是向股東打主意，竟然把矛頭指向乘客。繼兩鐵合併之前，當年的地鐵為了在沿線三十個車站加裝月台幕門，強要使用八達通付車費的乘客每程額外付出一角，負擔二十億元工程費用的一半。這條形同打劫八達通乘客的舊橋，港鐵有意故技重施，套用在稍後東鐵沿線各站加裝月台幕門的工程開支。港鐵這種巧取豪奪的作風，正是特區政府一手造成，兩鐵合併，孕育了獨佔鐵路服務的港鐵巨獸，向市民予取予攜，這不叫營商，是公然搶劫。

其實，港鐵的惡劣行徑有何出奇，有甚麼樣的政府，就會有甚麼樣的公營事業，特區政府不是在帶頭斂財嗎？財爺鬍鬚曾上周談論制訂預算案一番話，洩露了他出任財爺的終極目標—把過去從財政儲備挹注連年財赤的二千億元重新累積回來，以備「不時之需」。所以，鬍鬚曾不止一次聲言儲備愈多愈好，說這話的思維背後，正是追求無限財政儲備主導。明乎此理，鬍鬚曾才會託辭「應使則使」，堅拒社會各界要求政府加大力度紓解市民通脹之困的訴求。

港鐵近年的票價政策，與特區政府的理財作風可謂一脈相承，維護股東利益之餘，藉口尊重政府制訂的票價可加可減機制，有盈利百億元照樣加價，漠視市民交通支出日益高昂之困。鬍鬚曾的儲備愈多愈好金句，放諸港鐵，就是盈利愈多愈好，既然商業原則運作，當然唯利是圖，賺盡市民一分一毫的交通開支。

特區政府的政策傾斜，造就了以港鐵主導整個公共交通服務的局面，巴士淪為港鐵的接駁工具，或是提供港鐵未能到達地區的交通服務，當公交系統缺乏競爭，加價共榮成為各個公交營運機構的必由之路。

港鐵由公帑建造，理應在整個公交系統的票價發揮調節角色，牽制其他公共交通機構的無理加價，港鐵卻在特區政府縱容之下倒行逆施，帶頭拿市民開刀，連裝設月台幕門的資本投入，也要向市民的荷包打主意。