把握近期企業融資市場的寬鬆環境,電訊盈科(0008)正準備籌組160億元銀團貸款,用來提早償還明年才到期但息率較高的借貸,藉以降低利息開支。電盈股價過去兩天做好,昨日更逆市升近3.5%,收市報2.39元,創下11個月以來新高。
銀行界消息透露,電盈現正籌組一筆金額約160億元的銀團貸款,包括其他安排成本在內的息率,只是本港同業拆息(HIBOR)加100點子(100點子為1厘),比現正付出的加181.6點子,便宜了0.8厘。這是電盈自去年私有化失敗後,首次籌組銀團貸款。
借貸成本僅拆息加1厘
財經雜誌《基點》透露,該筆最長6年期的銀團貸款(3年循環貸款,6年分期貸款),主要為償還1年半前籌組的一筆238億元高額貸款,惟電盈與銀行商談的利差連費用,約100點子,即借貸成本為HIBOR加1厘。銀行體系持續「水浸」,3個月HIBOR維持在0.14厘左右的低水平,故息差連費用僅約1厘,其借貸成本只需1.14厘,屬近年最低的水平,相信對減低其融資成本大有幫助。
淨負債比率仍高企
電盈股價近日持續上揚,昨日更逆市升3.5%至2.39元,是自去年5月以來的新高,成交額約9370萬元。2000年為收購香港電訊而借入的巨額貸款,一直為電盈帶來十分沉重的利息開支壓力,經過多年減債,加上息口下跌,每年的融資成本已由01年時的36億元,大幅下降至去年的15億元。里昂早前發表報告便稱,電盈截至去年的淨負債仍然高企,淨債務對除稅息、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)比率雖改善至3.6倍,但仍是亞洲區同業最高,相信管理層會將注意力放在償還2011年到期的25億美元保證票據,及銀行借貸上。而電盈發言人對籌組銀團貸款一事不願置評。
資金汜濫 大藍籌低成本借貸
有銀行界人士指出,近期銀行資金汜濫,不少大藍籌均趁著低息環境,借取巨額資金。由於資金供應充裕,銀行反應熱烈,這些高質素企業最終取得的貸款總額,往往高於原先擬定的金額,其定價亦動輒比原訂計劃更低。以剛簽訂銀團貸款的新鴻基地產(0016)為例,由於超額認購,其貸款額由原先的80億元加碼至181.2億元。未曾籌組貸款的思捷(0330),亦成功以低過其餘大藍籌的息率水平借款,銀行界為之嘖嘖稱奇。
不過,去年至今成功以低息借得巨額貸款的,均為高質素的老牌企業,有銀行家稱,電盈能否同樣以進取的定價成功借款,尚屬未知之數。
另外,就電盈或有意聘請懸空數年的副主席一職一事,電盈發言人昨日發表聲明,指出電盈及其屬下子公司,並沒有聘任副主席一職的意向。