標籤: 借貸

交銀國際發表研究報告表示，在危機陰影並未褪盡的背景下，存準率的上調預示著貨幣當局對當前流動性氾濫、資產價格泡沫化和通脹預期迅速變現的嚴峻局勢的擔憂，該行此前對「貨幣政策或會提前收縮」的預言，也正在、並將繼續逐步兌現。

報告表示，僅就資料意義而觀，調高存准率０﹒５個百分點，所回收的流動性不超過４０００億元，因此未來數月的流動性依然非常寬裕。該行認為，過度充裕的流動性和迅速抬升的通脹勢頭，決定了２０１０年上半年加息的可能性依然存在，且預計未來仍會有緊縮的貨幣政策陸續出台，或許包括出台詳細的借貸額度控制指引、年內繼續上調存準率３－４次、以及相機抉擇地加息１－３次等。

中金認為，本次上調存款準備金率對實體經濟影響較小。０﹒５個百分點上調將鎖定流動性３０００億左右，而目前銀行體系超額準備金率在３％以上，因此對流動性實際影響相對較小。

平安證券指出，對資本市場而言，超預期的政策調控將對市場心理和表現產生抑制效應，並強化投資者對後續政策調控繼續的預期。上調存款準備金率直接收縮流動性，對銀行、房地產等和信貸高度相關行業的影響，預期更為明顯。

高盛發表研究報告表示，物價上升的壓力漸大，人行調高存款準備金率對市場屬正面，亦反映中央密切注視通脹壓力問題，並可彈性推行措施以控制物價上揚。但該行認為，上調存款準備金率５０點子，並非直接降低商業銀行的借貸能力，因目前商業銀行的剩餘儲備處於３％或以上。高盛相信，內地陸續會有緊縮政策出台，包括透過窗口指導直接控制借貸、進一步調高ＲＲＲ。

瑞銀集團表示，出口復甦及人民幣升值預期上升，外匯流入只會持續增多，人民銀行需要加大力度，預期只要外匯流入仍大，存款準備金率仍續上調，但料於第一季之內人行不會加息。

摩根士丹利表示，現時的調整更多是流動性管理而非貨幣政策收緊，此外，由於銀行的超額準備金率在去年三季度時為２﹒０６％，並可能在四季度進一步有所上升，因此料今次準備金率上調不會立即影響銀行的流動性。

美銀美林稱，上調存款準備金率５０個基點，料將從銀行體系凍結２５００億元資金。報告認為，是次上調存準率對銀行的影響仍然有限，不會影響到２０１０年的７﹒５萬億新增借貸計劃。該行維持對未來不對稱加息的判斷，即存款利率加２７基點、貸款利率加１８基點。

台北縣法制局消保官日前協助低收入家庭和銀行之間的借貸款消費爭議。最後有匿名善心人士願意代還本金，並且銀行也善意放棄追償利息和違約金，獲得圓滿解決。消保官強調，依據消費者保護法，定型化契約對消費者顯失公平者，無效。民眾和銀行之間的借貸糾紛，可以視個案狀況請消保官調解。

劉姓婦人是台北縣的媳婦，丈夫在92年過世後留下一筆房屋二胎貸款40萬的銀行債務，後續以年息20%連滾帶利遭催收將近140萬，而求助於夫家。恰巧台北縣法制局局長陳坤榮到金山鄉督導法律諮詢，將個案以消費爭議處理。陳坤榮局長表示，初步判斷個案爭議有三，包括案主為低收入戶不應該查封其財產，20%的利息是否偏高，以及銀行又將債權轉移給資產管理公司等。經過台北縣消保官邀請銀行和劉姓婦人協商，銀行願意只求償本金，並且經由縣長周錫瑋安排善心人士捐款，讓劉姓婦人的債務獲得解決。

台北縣法制局消保官楊舜惠說明，消費者保護法第12條，定型化契約中的條款違反誠信原則，對消費者顯失公平者，無效。而違反平等互惠就是法條明列屬於顯失公平。消費者和銀行之間的借貸糾紛，主張消保法會比民法強而有力。而民眾如果認為和銀行的借貸契約顯失公平，申請消保官調解，需要參照個別個案的時空環境和經濟條件，無法通案一併適用。

澳洲央行公佈的最新數據顯示，澳洲人的個人平均債務已超越美國人，高居全球第一，家庭負債總額超過一整年的國內生產總值(GDP)。

據報導，澳洲央行指出，澳洲成人平均負債5.6萬美元，遠高於美國人的4.4萬美元，這些債務包括房貸、銀行借貸及卡債。房貸佔澳洲個人借貸負債的90%。

金融海嘯發生前，澳洲政府不僅沒有負債，而且因中國對礦產需求殷切而賺進大把鈔票。但金融海嘯爆發後，澳洲政府推出總額(360億美元)的刺激方案，總金額與人口比是發達國家最高的，導致國家出現經常賬赤字。

 希臘的債信評等今天遭穆迪投資者服務公司（Moody’s）降一級，這個債台高築的歐元國家努力重整市場信用之際，已是第三次獲得信評公司的降級評等。

穆迪投資者服務公司將希臘政府公債債信評等自A1降至A2，又指出，由於希臘「長期疲弱的稅務機制」，對陷入衰退的希臘經濟展望不表樂觀。

這次債信評等遭降級，正是希臘國會議員辯論2010年預算之際，社會黨政府說，預算的目標在致力降低公共赤字成長，並減輕對希臘政府借貸償債能力的疑慮。表決訂明天進行。

但是此評等不比其他兩家主要的國際信評公司惠譽（Fitch）和標準普爾國際債信評等公司（Standardand Poor’s）來得嚴厲，讓希臘公債處於安全範圍，仍符合歐洲中央銀行的最低借貸所需標準。

希臘財政部發表聲明指出：「穆迪投資者服務公司今天宣佈將希臘政府公債評等下降一級，讓希臘仍處於A等，仍比其他兩家近來給予希臘公債降級的評等高出兩級。」

東亞銀行發表《經濟分析》指出，09年香港經濟戲劇性反彈，主要因為各國政府推出極度擴張性貨幣及財政政策，注入大量資金，紓緩借貸緊絀。國際熱錢隨著經濟復蘇而大量流入香港。至目前為止，湧入的低廉資金抵禦了外需不振，形成相當獨特的經濟現象。這兩股力量之間的互動對2010年香港經濟前景起著關鍵作用。

內地方面，東亞相信，貨幣政策在2010年會保持寬鬆，全年銀行的新增貸款可望達6萬億元人民幣。另外，過去一年，有報道指內地出現地產發展商囤地及過度借貸，政府將嚴加處理，預期未來數月會有更多抑制樓市炒風措施推出。同時，產能過剩的行業如鋼鐵、水泥等，將會面對更多來自行業重組及效率提升的壓力。這些調控政策將令內地及香港的資產市場降溫。

至於美國息口前景仍未明朗，目前市場預期美國於2010年下半年開始加息值得商榷。若加息時間延遲至2011年，市場或將此解讀為利好消息，進一步刺激本地借貸資產市場。

香港出口在今年首三季大幅收縮，形成較低的比較基數，將令明年出口出現較大的技術性反彈，但考慮到美國消費需求仍然疲弱，因此預期出口只溫和增長8%。隨著出口轉好，料失業率會下降至4至4.5%之間。

另方面，由於資產市場面對不明朗因素，相信明年個人消費投資增長分別為4%及5%。整體而言，預計明年香港經濟增長為5%。經濟回暖有助提高零售商議價， 因此通脹有機會上升至3.7% ，撇除政府一次性紓困措施後通脹為2.5%。